Rafael de Vasconcelos Xavier Ferreira.

This project studies the role of labor courts in determining labor market outcomes in the Brazilian economy. First, by exploring the fact that judges are assigned randomly to cases and using the universe of labor lawsuits filed in the country's largest labor courthouse from 2008 to 2013, we show that small firms that draw a more pro-worker judge hire less, experience greater financial distress and exhibit lower survival rates. Second, we develop and calibrate a search-matching model in which laid-off workers decide whether to take firms to court or not. The model is then used to conduct counterfactual exercises simulating the changes brought by a large labor reform in 2017 that transferred part of the legal costs from firms to workers if plaintiff's case is dismissed. Our model replicates well a set of features of the Brazilian labor market. The counterfactual analysis suggests that this cost-shifting policy implied significant positive e ects on employment and aggregate output.

Quando uma firma se torna insolvente, os efeitos são sentidos ao longo de sua cadeia de suprimentos. Fornecedores veem uma queda nas suas demandas e clientes são forçados a encontrar outras firmas para lhes fornecer os insumos de que precisam. Ambos estão também sujeitos a dificuldades financeiras causadas pelo impacto da inadimplência sobre os seus fluxos de caixa. Apesar de haver alguma evidência desse contágio, o foco principal da literatura empírica é sobre contágio financeiro, dando-se pouca atenção aos seus efeitos reais. Esta omissão se deve parcialmente à indisponibilidade de dados que possam ser usados para estimar esses efeitos. Este projeto de pesquisa tem o objetivo de criar uma base de dados de credores de empresas insolventes que permita avaliar empiricamente os efeitos diretos da insolvência de uma firma do setor real sobre seus fornecedores e clientes.