Alex Luiz Ferreira.

O presente projeto de pesquisa explora um amplo tema de Macroeconomia Internacional. Ele se relaciona, de forma geral, à investigação dos efeitos de eventos raros (ou binários, como impeachment, votação de referendos etc) sobre variáveis financeiras, em especial no mercado de câmbio e na dinâmica do risco cambial.

Application of micro-structure theory to BRL/USD with innovative testing procedures and models.

Aplicação de modelos de risco cambial microfundamentados (modelos de consumo e modelos de micro-estrutura) aos dados brasileiros.

CAPES - FULBRIGHT Professor/Pesquisador visitante nos EUA: 2012, ``EDITAL DRI/CGCI Nº 36/2011'', developed at the Department of Economics and the Lemann Institute for Brazilian Studies, University of Illinois at Urbana-Champaign.

The theoretical application of the Consumption Capital Asset Pricing Model (CCAPM) to the problem of high real interest rates in Brazil during the 1990s and 2000s revealed another important factor that can reasonably explain these differences: ``currency risk''. The final report showed how one can relate it to the stochastic nature of the nominal exchange rate and the resulting uncertainty that is associated with its expectation. Moreover, it was shown how to investigate it empirically given different hypothesis regarding the form of the utility function - which ultimately allows one to formalize the more fundamental risk an individual faces, i.e., variability in its consumption stream.

O objetivo desta pesquisa é o de responder questões envolvendo a relação entre variáveis monetárias e reais (PIB real, juros reais etc). Adicionalmente, o estudo teórico e empírico se preocupa com a função de reação do Bacen, a determinação da meta de inflação, os determinantes do investimento e o impacto do risco e fundamentos sobre a economia.