Ricardo Luiz Menezes da Silva.

Goodwill é um ativo intangível que representa benefícios econômicos futuros de ativos adquiridos em uma combinação de negócios (IAS 36, 2021). Este intangível é suscetível a superavaliações devido a premissas otimistas e julgamentos subjetivos. A IAS 36 estabelece procedimentos para avaliar se o goodwill está registrado por um valor que não exceda seus montantes recuperáveis. A implementação dos Key Audit Matters (KAMs), conforme o padrão ISA 701, visa aumentar a qualidade contábil e a transparência das auditorias. Este projeto analisa se o teste de impairment do goodwill é uma área chave sob o regime de KAMs e se isso contribui para reduzir a supervalorização do goodwill e facilitar o reconhecimento tempestivo de perdas por impairment, além de avaliar se essa relação gera custos adicionais de auditoria.

As operações de combinação de negócios demandam dos profissionais da contabilidade larga experiência no tema. Dentro desse tema existem as operações de combinações de negócios sob controle comum, do inglês business combination under common controll (BCUCC). A citada modalidade de combinação de negócios carece de normatização em esfera global, por parte do International Accounting Standard Board (IASB). Além disso, existem possíveis métodos de contabilização de combinação de negócios, dos quais podem interferir na qualidade da informação contábil. Esse projeto de pesquisa investiga a relação entre os diferentes métodos de contabilização das BCUCCs e a persistência do lucro, analisando todas empresas que realizaram operações de BCUCC no período de janeiro de 2010 a março de 2023, no banco de dados Refinitiv Eikon. Ao final, espera-se que os resultados encontrados contribuam para a discussão e possível normatização do tema em âmbito global.

Um dos grandes desafios atuais em termos de regulação contábil é a normatização das operações de combinação de negócios entre entidades sob controle comum. Estudos empíricos evidenciaram que a mensuração dessas transações pelo método de aquisição tem sido utilizada de modo oportunista por gestores. Por não haver norma específica nas IFRS, escolhas contábeis precisam ser feitas por gestores, diminuindo a uniformidade e a comparabilidade dessas transações. No Brasil, operações recentes estiveram na mira de órgãos fiscalizadores, levantando a hipótese do seu uso para diminuição de carga tributária. Assim, o objetivo deste estudo é verificar qual é a motivação para as escolhas contábeis feitas por seus gestores no tratamento contábil dispensado às BCUCC. Espera-se que os resultados sejam úteis para acadêmicos, profissionais e órgãos reguladores e normatizadores.

O RenovaBio corresponde à Política Nacional de Biocombustível, visando reduzir a intensidade de carbono da matriz de combustíveis em 10 até 2030, garantindo a sustentabilidade da produção de biocombustíveis e a redução das emissões de GEE. Há uma literatura que avalia a eficácia de programas voltados para a redução dos gases causadores do efeito estufa, indicando se houve ou não diminuição na intensidade de carbono (IC) do combustível. Neste sentido, busca-se comparar a participação dos produtores de biocombustível no RenovaBio, dada pela nota de eficiência, em relação aos seus pares, para avaliar se, a região, as certificações, as firmas inspetoras, o tamanho, o desempenho financeiro e o endividamento são elementos que podem influenciar a intensidade de carbono, e, consequentemente, a nota de eficiência. Ademais, busca-se investigar os determinantes de financiamento privado e público em programas voltados para transição energética de baixo carbono, destacando o papel do governo em incentivar os credores a facilitar o financiamento ao setor de energia renovável. Por fim, há literatura sobre a associação entre intensidade de carbono e custo de capital, indicando que os credores podem exigir uma taxa de juros menor para casos de baixa emissão de GEE, o que representa um incentivo para avaliar a relação entre a nota de eficiência e custo de capital de terceiros dos produtores. Diante disso, o objetivo da pesquisa é compreender os direcionadores das notas de eficiência, da concessão de crédito e do custo da dívida das empresas que participam do RenovaBio. O método compreende modelos econométricos, questionários e entrevistas, sendo que os dados coletados correspondem ao período de 2020, 2021 e 2022.

The International Financial Reporting Standards (IFRS) do not allow the recognition of some internally generated intangible assets in the Financial Statements, as provided for in IAS 38. However, there are voluntary disclosure initiatives regarding these assets, which have already been widely investigated by the academic literature, with empirical evidence of positive reactions from the capital market. One of the reasons for this disclosure is due to the relevance of these assets to stakeholders, contributing to a better valuation of companies. In addition, some studies have focused on developing a model to measure and disclose such assets, as well as the Value Chain Scoreboard. Another outstanding initiative is the WICI, which is a framework to guide how to include information about internally generated intangibles in companies' financial reports. In general, this subject has drawn the attention of academics, stakeholders, standard setters, and other interested parties, mainly due to the challenges that the current accounting model has when considering the possibility of recognizing these intangible assets or providing more disclosure. More recently, EFRAG released a Discussion Paper (DP) called "Better information on intangibles - which is the best way to go" to discuss alternatives for presenting these assets in financial statements. Among the issues presented in the DP, one of them concerns the Information on Future-Oriented Expenses (FOEX), which can be considered as a preliminary step towards the creation of intangible assets. Therefore, the DP presents several questions about how to disclose FOEX, which can motivate academic research. In this regard, we are investigating companies in the Pharmaceuticals Biotechnology sector reported in The 2021 EU Industrial RD Investment Scoreboard to identify voluntary FOEX disclosure initiatives. It is expected to identify appropriate cases of disclosure that can serve as a model for discussing FOEX disclosure standards, observing: classification, separability, the link with results, and the content and the format of disclosure. We chose Pharmaceuticals Biotechnology because of the relevance of intangible assets to this sector. Furthermore, by studying the same sector, it may be easier to identify common patterns for FOEX among companies that have similar business models. We are investigating the 2021 Annual Report Notes. The results may help guide disclosing intangibles to harmonize these practices; and improve the understandability and comparability of information.

Nos últimos anos, o setor sucroenergético tem enfrentando muitas dificuldades financeiras em detrimento de uma crise no setor, resultando em casos de falência, recuperação judicial, inadimplência etc. Diante disso, sabendo da existência de incentivos para divulgação da informação contábil, este estudo tem por objetivo aplicar os modelos de gerenciamento de resultados para avaliar a qualidade da informação divulgadas nas demonstrações contábeis das usinas do setor sucroenergético. Neste caso, as empresas com maiores dificuldades financeiras (recuperação judicial, inadimplência e outros) podem fazer uso de práticas de gerenciamento de resultado para atender as expectativas dos stakeholders. A qualidade das informações contábeis pode ser representada pelos accruals discricionários, os quais podem ser calculados a partir do Modelo Modificado de Jones.

In 2020, the IFRS Foundation released the document Discussion Paper DP/2020/1: Business CombinationsDisclosures, Goodwill and Impairment (hereafter DP), according to the Post-Implementation Review of IFRS 3. The objective of the paper is to analyze, criticize and make propositions from the previous literature on the IASB's proposals for changes to goodwill accounting. For that, a working group of nine Brazilian academics built on a comment letter in response to the DP. Unlike a traditional article in the accounting area, the investigation of this research was based on the use of previous literature to observe the proposals for changes of the DP. This paper also provides reviews of prior research, assessments, discussions, suggestions for definitions and principles, and suggestions for further research related to disclosures about acquisitions, the effectiveness of the impairment test, the amortization of goodwill, the simplification of the impairment test, the separation of intangibles from goodwill, and the converging practices with the US GAAPs. The results indicated: i) the disclosure about acquisitions should focus on the monitoring of the success or failure of the acquisition; ii) the impairment standard does not present technical problems of effectiveness; iii) the acquired goodwill should be amortized over the time in which the manager expects to recover that investment; iv) an impairment test should be run when an adverse event happens and not annually; v) intangibles should continue to be recognized separately from goodwill; vi) and the change to the amortization model will probably converge with the US GAAPs. Moreover, from the point of view of previous scientific knowledge, it is possible to observe that some problems raised by the literature are considered in the problems pointed out by the standard-setter in the DP; the management of goodwill impairment results is the main one, widely reported in the literature in several aspects, such as timeliness, relevance and manager behavior. Finally, the results provide insights that can contribute to the IASBs standard-setting process and to the literature on goodwill reporting.SILVA, R. L. M.; COSTA JUNIOR, J. V. ; NAKAO, S. H. ; RIBEIRO, D. T. O. ; MACHADO, C. A. ; DOMENEGHETTI, V. ; OSTANEL, C. E. ; COSENZA, J. P. ; GOMES, A. C. . ON THE IFRS DISCUSSION PAPER BUSINESS COMBINATIONS: DISCLOSURES, GOODWILL AND IMPAIRMENT. REVISTA DE CONTABILIDADE DO MESTRADO EM CIÊNCIAS CONTÁBEIS DA UERJ (ONLINE), v. 28, p. 71-89, 2023. A3, ISSN 1984-3291, fonte Qualis/CAPES (2017-2020)

O objetivo deste projeto é analisar o efeito do investimento em fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) no desempenho financeiro de empresas brasileiras e no retorno anormal acumulado durante o período da pandemia de Covid-19. Para isso, pode-se comparar duas carteiras teóricas do mercado brasileiro: uma composta pelas empresas do ISE e outra por empresas do Ibovespa. Neste sentido, pode-se avaliar o impacto das variáveis de desempenho financeiro nos Retornos Anormais durante o período de pandemia de Covid-19, utilizando-se o método do Estudo de Evento. Adicionalmente, espera-se analisar a relação entre retorno acionário e emissões de carbono no mercado brasileiro, onde é mais comum a divulgação voluntária de emissões de carbono pelas próprias empresas. Uma influente literatura internacional vem documentando a forte correlação entre o retorno acionário e as emissões de carbono em escala global. A principal limitação destas pesquisas é utilizar dados estimados e divulgados de carbono. A emergência climática enfrentada nos últimos anos e a demanda dos stakeholders por maior transparência das empresas em relação às informações referentes aos riscos climáticos têm gerado debate acerca do impacto da divulgação de emissões de carbono para os investidores em meio à transição energética.

Para gerenciar riscos, os gestores financeiros utilizam os instrumentos financeiros e tem como opção optar pelo hedge accounting. Esse tipo de contabilização permite que ocorra uma simultaneidade entre o reconhecimento do resultado do uso dos derivativos e o reconhecimento do item objeto de hedge. Visto que a contabilidade de hedge é opcional, é sabido que a sua não utilização pode gerar diferenças contábeis temporárias. Nesse contexto, este trabalho se propõe a investigar as práticas voltadas para a contabilidade de derivativos, com o objetivo de verificar distorções contábeis oriundas de suas atualizações nas demonstrações contábeis das empresas. Este estudo possui caráter técnico, com a apresentação de um caso baseado em uma empresa fictícia exportadora de commodities. Durante a execução, verificou-se que há distorção no resultado quando não aplica-se o hedge accounting de acordo com o CPC 48. Como contribuição, este estudo traz uma discussão técnica, que pode contribuir para entender os diferentes efeitos que as taxas de câmbio causam nas demonstrações contábeis

O Acordo de Paris de 2015 foi uma das iniciativas para limitar o aquecimento global e reduzir a temperatura média global. Em 2017, o Brasil instituiu o RenovaBio diante do compromisso de redução dos gases do efeito estufa, permitindo a emissão dos Créditos de Descarbonização (CBIOs) pelos produtores de biocombustível, que corresponde a um ativo financeiro negociado em bolsa de valores. Para emissão dos CBIOs é utilizado uma tecnologia para políticas públicas de cunho ambiental chamada RenovaCalc. Essa ferramenta funciona como uma calculadora que simula o cálculo da nota de eficiência energético-ambiental para que os produtores de biocombustível consigam analisar seus resultados esperados e assim, ocorrer o processo de certificação em conjunto com as certificadoras.	Contudo, há uma grande dispersão nas notas de eficiência e no volume elegível das usinas que participam do RenovaBio. As firmas certificadoras são gestoras especializadas e autorizadas a realizar todo o processo de certificação da Nota de eficiência energética e do volume elegível de cada processo e, posteriormente, conferir a veracidade dos CBIOs emitidos pelos produtores.

Estudos anteriores que associaram a persistência do lucro à presença de ativos mensurados pelo valor justo investigaram empresas financeiras em mercados mais desenvolvidos, os quais encontraram evidências de que, o uso do valor justo melhora a persistência dos lucros. Neste estudo, foi investigada a relação entre a persistência do lucro e a presença de ativos mensurados pelo valor justo de empresas não financeiras da América Latina, conferindo a originalidade da pesquisa. Foram aplicadas regressões com dados em painel para uma amostra de empresas não financeiras de 2010 a 2018. Os resultados deste trabalho indicam que há uma menor persistência do lucro de empresas não financeiras que usam valor justo, independentemente do nível da hierarquia, implicando em perda da capacidade preditiva do lucro quando associado ao valor justo. Esses resultados podem ser úteis para analistas, investidores e outros stakeholders que usam a contabilidade para fins de previsão do desempenho. Finalmente, este estudo pode fomentar ainda mais a discussão acerca do uso do valor justo na contabilidade.SILVA, RICARDO LUIZ MENEZES DA; SANTOS, YURI BECALETI DOS ; Nardi, Paula Carolina Ciampaglia ; Bonizio, Roni Cleber . Persistência do lucro e o valor justo em empresas não financeiras: evidência da América Latina. REVISTA CONTEMPORÂNEA DE CONTABILIDADE, v. 19, p. 90-104, 2022. A3, ISSN 2175-8069, fonte Qualis/CAPES (2017-2020)

Antes da nova norma de arrendamento constatou-se US$ 3 trilhões de obrigações fora do balanço. A norma passou a exigir um tratamento contábil uniforme para as demonstrações contábeis do arrendatário, deixando de existir diferenciação de arrendamentos, o que pode contribuir para informação contábil fidedigna. O objetivo é avaliar impacto do novo tratamento de arrendamento pelo CPC 06 (R2) nos indicadores financeiros de empresas, e seus efeitos no mercado de capitais, para testar hipótese de que o mercado incorpora informações da norma. A literatura trata de indicadores financeiros, mas não investiga efeito no mercado de ações. O método contempla a análise de indicadores antes e após adoção do novo tratamento de arrendamento, e estudo de evento. Os resultados mostram que houve impacto negativo em 78,2 dos indicadores, corroborando estudos anteriores. O estudo de evento mostrou que o mercado incorporou as novas informações, resultando em ajuste negativo no preço das ações. As contribuições revelam indícios de que, a norma permitiu avaliar os efeitos patrimoniais adversos oriundos das operações de arrendamento, que não eram conhecidos pelos stakeholders. Estes resultados são consistentes com a ideia de que a administração pode comunicar más notícias devido a conformidade com as normas. Por fim, o maior conteúdo informacional favorece elaborações de previsões de analistas, avaliações de riscos e desempenho financeiro das empresas que aplicam o novo tratamento de arrendamento.SILVA, R. L. M.; NARDI, P. C. C. ; FREGONESI, M. S. F. A. ; MENDES, G. S. ; MOUTINHO, R. A. . Novo Tratamento Contábil para Arrendamento: Impacto nos Indicadores Financeiros de Empresas Brasileiras do IBrX50. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, v. 12, p. 1-19, 2022. A3, ISSN 2238-5320, fonte Qualis/CAPES (2017-2020)

A pressão sobre a gestão para entrega de resultados com determinadas características qualitativas, pode fazer com que a aplicação do Impairment ao Goodwill seja feita de maneira enviesada prejudicando a qualidade da informação contábil e refletindo no custo de capital atribuído ao investimento. Essa investigação se destaca das demais à medida que conecta dois assuntos: Custo de Capital do Acionista e Goodwill. 
Este estudo pretende responder a seguinte pergunta de pesquisa: Qual a relação entre Impairment do Goodwill e Custo de Capital do acionista? Para tanto, pretende-se analisar as demonstrações contábeis de países que adotam IFRS, divulgadas no período de 2010 a 2018. Os dados coletados serão organizados em painel para posteriormente serem aplicados os testes estatísticos do modelo proposto nas seções seguintes deste projeto.

O setor sucroenergético apresenta participação relevante na economia brasileira, contribuindo com geração de empregos, divisas externas e renda. Contudo, nos últimos 10 anos o setor enfrenta uma crise financeira, resultando na piora do risco de crédito, alta alavancagem e no fechamento de usinas. Neste contexto, o objetivo geral desse trabalho é desenvolver um modelo para averiguar se a empresa do setor sucroenergético está enfrentando dificuldades financeiras. Essa pesquisa pode contribuir para avaliar a saúde financeira das usinas de açúcar e álcool. O setor sucroenergético enfrenta dificuldades financeiras, e os modelos de solvência podem ser úteis para antecipar problemas financeiros, por exemplo, elevado endividamento, redução da margem de lucro, prejuízos etc. Neste sentido, pode-se contribuir para a sobrevivência da empresa, preservando consequências econômicas e sociais favoráveis a economia brasileira

O RenovaBio é uma estratégia de maximizar a produção de forma sustentável e destacar a importância dos biocombustíveis para a segurança energética, a redução dos gases do efeito estufa, além de atender os compromissos que o Brasil possui com o Acordo de Paris. Contudo, o programa ainda não está em operação. As empresas estão se preparando, estudando a regulamentação do RenovaBio, e avaliando se há incentivos para a participação. Diante da instalação do programa RenovaBio no mercado brasileiro, alguns pontos precisam ser esclarecidos e estudados com maior profundidade. O objetivo deste projeto é investigar como os Créditos de Descarbonização (CBIOs) serão avaliados e negociados na Bolsa. A pesquisa é exploratória, pois o objeto de estudo foi pouco estudado. Em vista disso, está prevista uma fase de levantamento bibliográfico, inclusive em outros países que adotam programas similares.

A cana de açúcar é uma planta portadora, um subgrupo dos ativos biológicos, reconhecido nos balanços de algumas companhias, e sua mensuração tem sido alvo de discussão no cenário internacional. Em janeiro de 2016 houve uma alteração na base de mensuração das plantas portadoras, que passaram do valor justo para o custo histórico, o que se aplica às lavouras de cana de açúcar. Um dos principais incentivos para isso foi a grande subjetividade em se avaliar a valor justo uma planta com um ciclo de vida de 6 ou 7 anos. Para esses casos, um modelo de fluxo de caixa descontado era adotado com o uso de diversas premissas, sendo que uma pequena alteração nas mesmas poderia gerar uma variação significativa no resultado do período. Contudo, a aplicação do valor justo foi restringida para os produtos agrícolas, que, no caso da cana, equivale à cana em pé, ou seja, a cana colhida após um período de 12 a 18 meses, dependendo da época do plantio. Apesar disso, ainda há incerteza na estimação do valor justo para a cana em pé, o que requer estudos sobre a aplicação de modelos de fluxo de caixa descontado para estimar o valor justo. Além disso, há evidências de que a variação a valor justo de ativos biológicos não é usada analistas de mercado e investidores, o que pode refletir a falta de confiança na avaliação desses investimentos. Posto isto, o objetivo desse projeto de pesquisa é avaliar o poder de aferição dos modelos de fluxo de caixa descontado voltados para estimar o valor justo da cana em pé, além de identificar as suas limitações e consequências para a utilidade da informação contábil. Em seguida, será aplicada uma modelagem agrícola baseada em processos, com vistas a oferecer uma alternativa que não comprometa a qualidade da informação contábil. Para isso, deve-se considerar as características operacionais do negócio, identificar as variáveis mais significativas e de maior impacto no cálculo do valor justo da cana em pé. Os dados necessários serão obtidos junto a usinas do setor de açúcar e álcool, sendo que a incerteza presente na estimação do valor justo pode ser trabalhada mediante análise de cenários. A aplicação de um modelo de simulação em condições de incerteza, que utiliza variáveis aleatórias, pode aumentar a riqueza informacional a respeito da mensuração da cana em pé. A contribuição desse tipo de pesquisa consiste em discutir a mensuração da cana em pé, em vista de ausência de uma orientação mais específica do CPC 29 ? norma para ativos biológicos ? resultando em informações de maior relevância ou utilidade para os usuários externos. A relevância deste projeto de pesquisa repousa no papel estratégico que o agronegócio possui para o país, proporcionando maior desenvolvimento econômico e social. Neste sentido, o crescimento e fortalecimento deste setor são favoráveis para a economia, considerando as implicações econômicas e sociais. Para isso, as demonstrações contábeis devem ser relevantes, compreensíveis e úteis para fins de decisão de investimento. Neste sentido, a mensuração adequada contribui para reduzir a assimetria informacional, aumentando a eficiência do mercado de capitais, dado que os investidores buscam reduzir as incertezas quando da estimação dos fluxos de caixa futuros da companhia.

Existem estudos que expõem falta de confiabilidade na mensuração a valor justo de alguns de ativos biológicos, principalmente quando não há mercado ativo. Nesse sentido, a assimetria de informações entre agentes deficitários e superavitários pode ser maior, o que implica em maior risco percebido pelo detentor de capital. O International Accounting Standards Board - IASB recentemente alterou a International Accounting Standard - IAS 41, retirando a exigência de aplicar o valor justo para as plantas portadoras, um dos principais ativos biológicos sem mercado ativo. Neste contexto, o objetivo desse projeto é investigar os efeitos da avaliação a valor justo de ativos biológicos antes e após da alteração na IAS 41 no custo de capital de terceiros das empresas que possuem investimentos em ativos biológicos. Para isso, serão estudadas empresas de diferentes países, no período de 2010 a 2017. A coleta de dados será feita com base nos dados da Thomson Reuters Eikon. Uma vez confirmada a relação avaliação de ativos biológicos a valor justo e custo da dívida, é possível avaliar alguns benefícios para o agronegócio brasileiro: i) a mudança na divulgação de informações pode reduzir a assimetria informacional, levando a uma redução no custo da dívida das empresas detentoras de ativos biológicos, contribuindo para o crescimento de suas atividades empresariais; ii) o aumento dessas atividades pode resultar em aumento no volume de exportação; iii) o maior desenvolvimento do setor impulsionado por investimentos pode favorecer a criação de empregos.

Este projeto investiga a relação entre a reclassificação dos instrumentos financeiros e o valor de mercado das empresas. Para isso, alguns objetivos específicos podem ser apresentados: i) levantamento de artigos nacionais e internacionais sobre a relação entre instrumentos financeiros e a qualidade da informação contábil; ii) criar um banco de dados com os tipos de hedge accounting e possíveis reclassificações; iii) identificar os efeitos do hedge accounting no PL e no resultado as empresas; iv) analisar a relação entre a reclassificação de hedge accounting e o valor de mercado das empresas.

Este projeto investiga a relação entre a remuneração por meio de stock options e o valor de mercado das empresas. Para isso, alguns objetivos específicos podem ser apresentados: i) levantar quais empresas possuem stock options; ii) criar um banco de dados com remuneração fixa e variável dos gestores; iii) estimar o valor de mercados das companhias; iv) analisar a relação entre stock options e valor de mercado.

Esse projeto de pesquisa investiga se houve de fato aumento na qualidade da informação contábil associada ao CPC 29, um pronunciamento técnico introduzido após o processo de convergências às normas internacionais de contabilidade, e aplicado por empresas do agronegócio. Adicionalmente, busca-se avaliar a necessidade informacional de investidores com o propósito a oferecer soluções para reduzir a informação assimétrica. Considerando a importância do setor para a economia, é saudável a existência de fontes alternativas de financiamento, como o mercado de capitais. A relevância deste projeto de pesquisa repousa no papel estratégico que este setor possui para o país, proporcionando maior desenvolvimento econômico e social. Neste sentido, o crescimento e fortalecimento do agronegócio são favoráveis para a economia, considerando as implicações econômicas e sociais. Para isso, as demonstrações contábeis devem ser relevantes, compreensíveis e úteis para fins de decisão de investimento. A norma contábil para Ativos Biológicos e Produtos Agrícolas propõe-se a regular as práticas contábeis de empresas que possuem animais ou plantas vivos, trazendo mudanças significativas para os balanços das companhias, como a aplicação do valor justo com o propósito de trazer informação mais tempestiva. No entanto, há pesquisas que questionam esse ganho informacional, em função de aspectos institucionais e incentivos do gestor. Este pode usar da discricionariedade presente na norma com o propósito de atender interesses específicos, gerando relatórios contábeis de baixa qualidade, ou que não representam adequadamente a realidade econômico-financeiro da entidade.

O objetivo geral da pesquisa consiste em analisar se os planos de pagamento baseado em ações provocaram alguma alteração no nível de qualidade das demonstrações contábeis.

Esse projeto teve como objetivo verificar se houve aumento no nível de liquidez das ações das empresas que migraram para um dos níveis de governança.